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亚洲特色的家族理财室

发布时间:2019-09-29 23:20:35 阅读: 来源:智能家居厂家

亚洲特色的家族理财室

蔡崇信和马云

最近中国电商集团阿里巴巴(Alibaba)董事局执行副主席蔡崇信(Joseph Tsai)宣布将成立一个家族理财室(family office),负责投资他名下60亿美元的财富。听到这样的消息,人们难免产生一种势头渐起的感觉。长期以来,人们一直预测亚洲家族理财室的数量将会上升;现在这一趋势或许已经真正开始。

传统上,家族理财室主要见于欧洲和美国。大多数亚洲超级富豪更愿意将资金投入自己的产业,逐渐建立起企业集团。

这催生了一些庞大但难以管理的家族企业,比如韩国的三星(Samsung),旗下业务涵盖了从联网冰箱到主题公园的广泛领域,其企业组织架构图看起来就像一个核反应堆的蓝图。另一个例子是印度的塔塔集团(Tata),一个包含逾100家企业的商业帝国,旗下业务从泰特莱(Tetley)茶叶品牌到基建服务提供商Jamshedpur Utilities and Services Company,范围甚广。

但亚洲富豪们终于也开始接受家族理财室。2008年亚洲的家族理财室只有50个,而到2012年,这个数字攀升到了约200个。尽管与美国的3000个和欧洲的1000个相比,亚洲家族理财室的数目还很小。现在亚洲拥有全球三分之一的超级富豪(净资产超过3000万美元的人),但该地区家族理财室的数目还不到全球总数的5%。

显然,亚洲在这方面拥有巨大的潜力,尤其是因为该地区创造财富的方式正在改变。

过去,亚洲的财富往往来自资源、制造业或者房地产。但许多亚洲新富在西方接受过教育,并在服务业创造了财富,其中许多是在科技领域——而且他们对金融的接受程度更高。基本上,亚洲新富群体的需求性质正在演变,对反应灵敏的家族理财室产生了需要。

亚洲预计将出现更多家族理财室,同时其运营模式也有所转变,以适应亚洲的客户。有趣的是,许多差异源于心理因素。亚洲的许多富豪家族有一个共同之处——他们跻身富豪之流的时间都不长。研究表明,成为富豪的时间越短,就越趋向于避险。

第五代家族企业成员乐于将他们继承的遗产交给银行家打理,但亲手创造财富的大亨和他们的子女们则更热衷于紧密跟踪每一个将影响他们新获得的财富的投资决策。

根据法国的欧洲工商管理学院(Insead)和瑞士财富管理公司百达(Pictet)的报告《亚洲理财室的制度化》(The Institutionalization of Asian Family Offices),亚洲的家族理财室似乎也遵循了这种模式。报告表示,大多数亚洲家族企业还处于“初生”阶段,表现出“高度的家族控制”。进行金融决策的往往不是首席投资官,而是家族的家长。公司的相关程序也经常被家族之首无视。

雷军

家族财富的积累时间也决定了投资性质:新获得的财富往往投资于熟悉的资产类别。比如,中国智能手机制造商小米(Xiaomi)的创始人雷军,最近创立了一家风险投资基金顺为(Shunwei),对初创科技公司进行投资。

欧洲工商管理学院-百达的报告指出,大多数初生阶段的亚洲家族理财室将90%到100%的资金配置在亚洲。亚洲家族理财室还有对当地房地产的投资偏好,一些新创设的家族理财室将70%的资金投入到这类资产,而全行业的这一平均值仅为10%。

本文作者是Family Capital创始人之一

译者/许雯佳

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